Ипотечный кризис 2008 года в сша: хронология, причины и последствия для мира и России

Что это был за кризис

Ипотечный кризис в США — это коллапс экономики и рынка жилья, который проявился в виде резкого увеличения неплатежей по ипотечным кредитам с повышенным риском. Это сопровождалось захватом жилой и коммерческой недвижимости кредиторами (банками и кредитными организациями).

Что касается падения, то ипотечный кризис сравнивают с американской Великой депрессией 1930-х годов. Фактически есть схожие характеристики: чрезмерная спекуляция на бирже и отсутствие адекватной реакции со стороны надзорных и государственных органов на существующие факты кризиса.

Сама суть кризиса в общих чертах сводится к следующему:

  1. Рост цен на квартиры и дома значительно превысил уровень инфляции в стране, что привело к возникновению искусственного спроса (в США был «бум на недвижимость»).
  2. Этот бум финансировался за счет «дешевых денег» или ипотеки с минимальными процентными ставками, а также за счет оформления вторичной ипотеки (второй заем для уже заложенной недвижимости).
  3. В экономике сработал механизм неконтролируемого роста цен на жилье и объемов продаж, что является основной причиной «инфляционного пузыря» на рынке недвижимости.

В результате рынок стал чрезмерно насыщенным, и, как следствие, цены на недвижимость начали падать. В результате банки США повысили ставки по существующим ипотечным кредитам с плавающей процентной ставкой. Такие условия стали причиной неспособности значительной части заемщиков (особенно в зоне повышенного риска) выполнять свои обязательства перед кредиторами. Покупатели стали должниками, и имущество было продано на аукционе по цене ниже первоначальной.

В сентябре 2008 года уровень цен на жилье упал более чем на 20%.

Итог: все эти факторы привели к серии крупнейших банкротств в истории банков, страховых, инвестиционных и других финансовых институтов в Соединенных Штатах и ​​вызвали глобальную рецессию в мировой экономике.

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Почему весь мир зависит от курса доллара США

Предположим, доллар — мировая валюта. Мы не ищем для этого причин. Это факт, и пусть историки разберутся в его причинах.

И, как и любая валюта, доллар должен быть обеспечен чем-то, например, золотом. До 1971 года доллар США был обеспечен золотым резервом, но после этого доллар был отвязан от золота, и Федеральная резервная система США смогла выпускать свою валюту в неограниченном количестве.

Причиной отделения от золота стал кризис перепроизводства в Соединенных Штатах Америки в 1970-х годах. В целом количество денег должно соответствовать количеству предложений на рынке. Количество предложений постоянно растет благодаря научно-техническому прогрессу, открытию новых материалов и т.д. Америка, будучи типично капиталистической страной, ежемесячно выпускала деньги.

И пришло время, когда изготовленную продукцию было некуда девать. Был объявлен долларовый дефолт, и эта валюта была освобождена из золотого резерва.

Однако выпуск доллара в неограниченном количестве позволил включить американскую валюту в экономику почти всех стран мира. Экономика Соединенных Штатов Америки считалась непоколебимой, а доллар играл роль резервной валюты. В какой-то мере это оправдано: валюта государства с сильнейшей экономикой действительно может нести определенные экономические гарантии.

Следовательно, используя доллар в качестве гарантии, почти вся мировая экономика поддержала и финансово поддерживает Америку. Это позволяет американцам жить не по средствам, например, как я писал выше — давать 20% мирового ВВП и потреблять 40%.

Было уместно, что страны, которые держали доллар, были частью решения ФРС о выпуске национальной валюты США, поскольку такие государства поддерживают экономику США своей национальной экономикой. Однако этого не происходит. Вы, конечно, можете разобраться и выяснить настоящие причины, но это будет совсем другая история …

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Хронология событий

По прошествии времени ипотечный кризис в США в 2008 году наступил не за день и даже не за год. Хронологически события, которые к нему привели, можно представить следующим образом:

  1. 1999 — 2006 гг

В этот период на рынке недвижимости США наблюдался беспрецедентный рост строительства. Фактически, за 7 лет цены взлетели почти в 7 раз. Даже во время президентства Буша был принят ряд законодательных мер, в том числе налоговые льготы и рабочие места в строительных компаниях. Был снижен подоходный налог с продажи жилья, что также стимулировало спрос на новое строительство.

Стабильный рост рынка недвижимости сопровождался увеличением объема выдачи нестандартных или нестандартных ипотечных кредитов, когда уровень обязательных требований к заемщикам был значительно снижен. То есть кредиты были получены от людей с высоким уровнем риска, которые уже имеют плохую кредитную историю. В этом виновата жадность банкиров, которые пытались каким-либо образом увеличить свои доходы.

Кроме того, рынок недвижимости на пике своего развития привлекал инвесторов и спекулянтов, основной целью которых было получение максимальной прибыли. Америка была наводнена азиатским и западным капиталом, инвесторы которого вкладывали средства в относительно безопасные инструменты: акции недвижимости (CDO).

  1. 2006 (половина).

В середине 2006 г рост рынка жилья прекратился и возник переизбыток. Все больше и больше заемщиков не могут выплатить свои ипотечные ссуды. В конце 2006 года эта цифра составляла около 10% от общего количества кредитов, выданных на покупку жилья. Получить рефинансирование ссуд было невозможно: банки перестали выдавать ссуды по низкой цене. Началось массовое отчуждение банками ипотечного жилья.

  1. 2007 — 2008 гг

В 2007 году ипотечный пузырь лопнул. Снижение цен на недвижимость подверглось критике в результате длинной череды банкротств крупнейших американских банков, хедж-фондов, страховых и инвестиционных компаний, потерявших большие суммы. В 2007 году около 25 банков объявили о банкротстве. Рынок CDO также рухнул.

Все последующие события уже сделаны из начала общего экономического кризиса в Соединенных Штатах, который затем распространился по миру из-за присущей ему глобализации.

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Изменение в законодательном регулировании банковской системы

Ипотечного кризиса в Америке, пожалуй, не было бы, если бы не вторая причина: изменения законодательства в банковской сфере. Дело в том, что американцы очень хорошо усвоили уроки Великой депрессии. Это было вызвано коммерческими банками, которые использовали деньги вкладчиков для покупки акций на бирже. Затем они продолжили расти в цене, поэтому банки привлекли для этого все средства. Конечно, при падении цен образовывались «бюджетные дыры». Банки фактически вывели все средства вкладчиков на биржу. Ситуация напоминает современные паевые инвестиционные фонды. Инвесторы вкладывают деньги, зная, что компании будут вкладывать свои средства в различные акции. То есть инвесторы заранее знают, что есть риск потерять все, но прибыль от таких финансовых операций выше. Немного иная ситуация с депозитами: люди открывают их, чтобы сберечь свои средства за счет возможных выгод.

После «черного четверга» осенью 1929 года был принят закон Гласса-Стигалла, призванный предотвратить произвол банкиров. По его словам, существовало четкое разделение банков на коммерческие и инвестиционные. Теперь люди четко знали, что коммерческим банкам запрещено торговать ценными бумагами. Кроме того, введено обязательное страхование вкладов на случай банкротства банка. Нечто подобное ввело правительство России после начала кризиса в нашей стране. Но об этом поговорим чуть позже.

Следовательно, кризис ипотечного кредитования, возможно, не наступил бы, если бы Закон Гласса-Стиголла не осмелился отменить. Дело в том, что объем свободного капитала на рынке США был огромен. По разным оценкам, он составлял от 50 до 70 триллионов долларов. Инвестиционные банки просто не смогли поглотить эти суммы, и многие средства оказались в коммерческих банках. Последние оказались в невыгодном положении: инвестиционные банки получали прибыль, вкладывая средства в долговые обязательства, обеспеченные ипотекой, с 1982 года ипотечные ссуды стали выдавать другие коммерческие организации, не имеющие статуса федерального банка.

Коммерческие финансовые учреждения начали лоббирование так называемого Закона Грэмма-Лича-Блайли, или Закона о модернизации. Ограничения для коммерческих банков были сняты после Великой депрессии. Теперь банки получили право создавать коммерческие холдинги, способные одновременно осуществлять коммерческую, инвестиционную и страховую деятельность. То есть фактически принимать вклады, вкладывать их в высокорисковые инструменты и одновременно страховать. Блестящая своей простотой схема предоставила банкам полный карт-бланш.

Одно это неминуемо может привести к разрушительным последствиям для мировой экономики. Но это еще не все: в то же время права государственных регулирующих и регулирующих органов были ограничены. Действительно, ипотечный кризис 2008 года был предопределен этими действиями, поскольку в этих условиях, согласно теории равновесия Нэша, каждый получит максимальную немедленную прибыль, не задумываясь о долгосрочных последствиях.

Причины ипотечного кризиса в США

Есть много причин, которые способствовали росту ипотечного кризиса в Соединенных Штатах. Однако многие эксперты сходятся во мнении, что главными из них являются рост иностранных инвестиций в экономику и изменение законодательного регулирования банковской системы. Рассмотрим их подробнее.

Рост внешних инвестиций и их влияние

Период 2002-2005 гг. Характеризовался резким увеличением иностранных инвестиций, в основном за счет Китая. Это связано с ростом цен на нефть и связанные с ней углеводороды. Здесь есть 2 теории, объясняющие взаимосвязь между влиянием внешних инвестиций на кризис:

  1. По состоянию на 2004 год дефицит платежного баланса Америки составлял около 6 процентов ВВП, что означало, что американцы потребляли больше, чем производили, и в то же время тратили больше, чем зарабатывали. Логичный способ сбалансировать этот баланс — привлечь внешние инвестиции.
  2. Внешний капитал был привлечен ростом уровня потребления в США. В случае сокращения экспорта инвестиции можно будет привлечь за счет кредитов иностранных производителей.

Первая теория основана на предположении, что из-за чрезмерного массового потребления в страну хлынули иностранные инвестиции, что привело к ипотечному кризису. Вторая говорит о том, что внешний капитал появился и достиг таких размеров из-за чрезмерного потребления.

Вывод: Обе теории винят в ипотечном кризисе в США третьи страны, а не внутренние причины и действия властей и контроля.

Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

Изменения в законодательном регулировании банковской системы

В 1982 году был принят Закон об альтернативном паритете ипотечных кредитов, который позволил нефедеральным кредиторам выдавать ипотечные кредиты с переменной процентной ставкой.

В этот период появились новые виды ипотечной ссуды: с переменной ставкой, с возможностью выбора размера ежемесячного платежа, с погашением долга в срок погашения кредита в значительной сумме, с выплатой процентов только по ставке начало срока ссуды и т д. Все постепенно заменили обычную ипотеку на фиксированную ставку, ставку и рассрочку.

Использование новых видов ипотечных кредитов привело к злоупотреблению ими из-за отсутствия надлежащего правового регулирования.

Впоследствии банки лоббировали закон под названием «Грамма-Лич-Блайли» или, другими словами, «Закон о модернизации», который давал им право создавать коммерческие холдинги, одновременно занимаясь инвестиционной, коммерческой и страховой деятельностью.

На практике банки привлекали средства от населения и сразу вкладывали их в инструменты с повышенным риском, убедившись в этом. Гарантировалась практически полная свобода действий.

Субстандартное кредитование, его виды и влияние

Бум на рынке жилья в Соединенных Штатах и ​​неуклонный рост цен на жилье породили жесткую конкуренцию между банками. Ключевые инструменты в борьбе за клиентов и в привлечении кредитов — это использование более низких процентных ставок и выдача субстандартных кредитов.

Субстандартные кредиты предусматривают значительное снижение требований к потенциальным заемщикам. Ссуды стали выдавать клиентам из групп повышенного риска. Кроме того, клиент может выбрать способ расчета с наиболее подходящим банком:

  • кредит с плавающей ставкой (ставка фиксированная в течение первых нескольких лет, затем банк имеет право ее увеличить);
  • выбор конкретного варианта платежа (например, заемщик сам может установить посильную сумму ежемесячного платежа с последующим перечислением невыплаченных процентов кредитору);
  • выплата большей части долга банку по истечении срока кредита.
  • То есть практически любой американец, не имеющий дохода или бизнеса, мог заложить дорогую недвижимость, стоимость которой несопоставима с его кредитоспособностью. Сами банки называли эти кредиты «мусорными», так как все понимали, что они не будут возвращены. Основная задача заключалась в их выпуске, потому что банки получали огромную прибыль от продажи долговых ценных бумаг.

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Спекуляция на деривативах

    В связи с резким увеличением объема ипотечных кредитов был создан новый механизм секьюритизации или снятия рисков невозврата таких кредитов или просто их финансирования. Суть в том, чтобы конвертировать долговые обязательства в ценные бумаги или деривативы.

    Свопы были самыми популярными производными финансовыми инструментами в Соединенных Штатах в начале ипотечного кризиса. Оборот торгов этими инструментами был колоссальным: только по данным лета 2008 года объем сделок составил около 600 трлн долларов США.

    Одни и те же деривативы были обеспечены новыми ценными бумагами, тогда как другие были выпущены под них. Таким образом, создание деривативов, синтетических ценных бумаг, бесконечных выпусков, их экспоненциальный рост вызвали естественный коллапс — пузырь, под которым не было абсолютно ничего, лопнул.

    Чтобы максимизировать прибыль, крупнейшие хедж-фонды и инвестиционные фирмы вступили в сговор с крупными рейтинговыми агентствами, которые сознательно присвоили завышенные рейтинги и инвестиционную привлекательность даже «мусорным» акциям.

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Влияния внешних инвестиций на кризис

    Рост иностранных инвестиций, по мнению многих известных экономистов, стал причиной ипотечного кризиса. Однако как могут быть связаны эти два явления? Они не поддаются никакому логическому объяснению. Однако ведущие экономисты США выдвинули две теории:

    1. В конце 2004 г дефицит США составлял около 6% ВВП. В результате американцы потребляли больше, чем производили. Но это еще не главное: американцы тратят больше, чем зарабатывают. При огромном притоке денег из других стран этот баланс приводится в равновесие. Эту теорию поддержал председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке. Он даже предложил выбросить доллары прямо с вертолета, так как их слишком много в американской экономике. Американцы, по сути, обвиняли не своих трейдеров, искусственно раздувавших «пузырь», в раздувании глобального глобального кризиса, не своих граждан, которые, не имея достаточного дохода, брали ипотечные кредиты на несколько дорогих вилл, а третьи страны свои деньги в американской экономике.
    2. Вторая теория основана на целевом привлечении иностранного капитала в связи с высоким уровнем потребления в США. В случае сокращения экспорта приходится довольствоваться кредитами иностранного производителя.

    Разница между первой теорией и второй заключается только в основной причине. Согласно первой, ипотечный кризис был вызван массовым чрезмерным потреблением, вызванным привлечением иностранного капитала. Согласно второму, привлечение инвестиций было вызвано высоким перерасходом. То есть в любом случае третьи страны виноваты в размещении своих денежных резервов в американской экономике. В то время как пенсионеры в Нигерии или России имели сильно ограниченные доходы в своих странах, в то время миллионы американцев брали в кредит все, что они хотели, из резервов этих же стран: дорогие машины, бриллианты, коттеджи. При этом у некоторых не было даже стабильной работы.

    В середине 2000-х в Соединенных Штатах имелись огромные излишки средств. Инвесторы были недовольны низкой процентной ставкой по казначейским облигациям. Им нужен был новый продукт, который стал бы намного более прибыльным, но в то же время надежным. Недвижимость стала таким товаром.

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Каковы его последствия и влияние на мировую экономику

    Ипотечный кризис в США 2007–2008 годов стал движущей силой дальнейших экономических событий, затронувших всю мировую экономику. Ключевыми последствиями для Америки были:

  • продажа и аукцион более 1 миллиона объектов недвижимости, выступавших в качестве ипотечного залога (до середины 2011 года.);
  • банкротство и массовые убытки крупнейших банков страны, хедж-фондов, страховых компаний и инвестиционных фирм (банкротство Lehman Brothers, Bear Stearns, приобретение инвестиционного банка Merrill Lynch Bank of America, инвестиции гигантов Goldman Sachs и Morgan Стэнли);
  • снижение стоимости производственных фондов более чем на 20% (2007-2008 гг.);
  • убыток рынка недвижимости, по приблизительным оценкам, составил более 5 трлн долларов (рынок пока не растет);
  • сокращение пенсионных сбережений и личных сбережений американцев на общую сумму более 8 триллионов долларов $.
  • Кризис работал по принципу домино и потянул за собой строительную отрасль, машиностроение, сферу услуг и так далее

    Тысячи семей больше не могут платить по ипотеке и оставили свои дома банкам. Вымерли целые улицы и кварталы.

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Спекулятивные процессы на ипотечном рынке США

    Массовый приток спекулянтов, целью которых было максимизировать прибыль без оглядки на состояние рынка, привел к росту «ипотечного пузыря». Проще говоря, ипотечные кредиты перепродавались из рук в руки с увеличением стоимости в несколько раз, а то и в десятки раз. В результате ипотека по высокорисковой ссуде, предоставленной семье с низким доходом на покупку фиктивного дома на 100 000 долларов, составила 1 000 000 долларов. Недообеспеченность рынка ценных бумаг недвижимостью росла.

    Для снижения рисков нежелательных кредитов был запущен механизм секьюритизации путем выпуска производных ценных бумаг (свопов), обеспеченных ипотекой. Их объемы торгов превысили 500 трлн долларов, колоссальная цифра, значительно превышающая реальные объемы рынка недвижимости. На рост пузыря также повлияли рейтинговые агентства, которые искусственно повысили рейтинги надежности некоторых ценных бумаг. Деривативы выпускались в несколько рядов, постоянно теряя безопасность, но повышаясь в цене. Этот классический спекулятивный подход только ускорил выход из строя всей системы.

    В середине 2006 года темпы роста рынка замедлились. Начались первые просрочки по выданным кредитам.

    Последствия для России

    В нашей стране не было таких масштабных последствий, как в США. Однако кризис все же ударил по России. Основной удар пришелся не по сфере ипотечного кредитования, которая на тот момент находилась в фазе своего развития, а в основном по финансовому сектору.

    Многие крупные банки оказались в удручающем положении и обратились за помощью к государству. Среди них Связь-Банк, ВТБ, КИТ-Финанс и другие.

    Осенью 2008 г капитализация крупных компаний снизилась на, а золотовалютные резервы — на 25%. Банкам снова пришлось столкнуться с недоверием населения и оттоком вкладов. Бегство вкладчиков стало дополнительным стимулом к ​​существенному снижению финансовой устойчивости многих банков Российской Федерации и их банкротству.

    Кроме того, финансовый кризис вызвал естественное падение цен на нефть и сопутствующие товары. Серьезные проблемы возникли с привлечением инвестиций в этот сектор и с реализацией уже начатых проектов.

    Темпы роста российской экономики существенно снизились — примерно на 4 п.п за 9 месяцев 2008 г по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

    Спад произошел практически во всех сферах экономики.

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    От нечего делать

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Как в военное время: мир подсчитал глубину экономической депрессии

    Крупнейшие экономики мира опубликовали данные о падении ВВП

    В середине сентября исследовательская компания Black Knight подсчитала, что граждане США взяли ипотечные ссуды на общую сумму 1,1 триллиона долларов во втором квартале этого года, что является самым высоким показателем за всю историю.

    При этом спектр рефинансируемых ипотечных кредитов вырос на 60% по сравнению с предыдущим кварталом и на 200% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Также в России наблюдается рост количества выданных ипотечных кредитов, но в нашей стране скачок произошел после пика пандемии и во многом благодаря госпрограмме 6,5% на новое строительство.

    В США такой же процесс, как показало исследование, начался во время пандемии и в целом это несоответствие объясняется довольно просто. В интервью «Известиям» управляющий партнер юридической фирмы Fedor Kozlov & Associates Федор Козлов, проживающий в Чикаго, сказал, что наряду с количеством выданных ипотечных кредитов аналогичный рост демонстрируют потребительские кредиты на автомобили, мотоциклы и другие транспортные средства.

    В 2007

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Фото: Global Look Press / Томас Ламмейер

    «Это все из-за того, что многие люди, которым пришлось попасть на карантин, начали зарабатывать больше, чем до пандемии, благодаря пособию по безработице и дополнительным 600 долларам в неделю, которые выплачивались до конца июля», — сказал Федор. Козлов.

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Гарантированное потребление: антикризисный план США поможет мировой экономике

    Эти меры не смогут предотвратить рецессию, но помогут выжить гражданам и бизнесу

    Кроме того, пока люди были дома, кредитные компании предоставили многим людям всевозможные планы по продлению выплат по кредиту, и тех, кто проживал в арендованном жилье, нельзя было выселить. Аналогичные меры поддержки приняты и для держателей ипотечных кредитов.

    «В результате многие люди заработали на этом бизнесе, их кредитная история не ухудшилась, и люди начали покупать дома, квартиры, автомобили или товары на Amazon только потому, что им нечего было делать», — сказал источник. Известий».

    В то же время на рынке сохраняется дефицит жилья, поэтому цены на недвижимость продолжают расти, сказал Валерий Емельянов, аналитик Freedom Finance, в интервью «Известиям». «Сама ФРС частично ответственна за это. Ставки по ипотеке падают несколько месяцев подряд, на прошлой неделе был установлен исторический рекорд низкой ставки — 2,86% за 30-летний период », — пояснил эксперт.

    По данным Федерального агентства жилищного финансирования (FHFA), соответствующий индекс в конце августа достиг очередного исторического максимума, достигнув 289,9 единицы. Для сравнения, в апрельском кризисе 2007 года это было 227 единиц, после чего стабильно снижалось до апреля 2011 года. Отметим, что на данный момент темпы строительства новых домов в США находятся на уровне апреля-мая 2007 года.

    Последствия для США

    Что ж, пузырь лопнул, пора оглянуться и посмотреть, что принесла жажда наживы:

  • к 2011 году более девятисот тысяч домов было отозвано заемщиками в пользу банков;
  • банкиры потеряли клиентов, инвесторы потеряли деньги, а заемщики потеряли недвижимость;
  • фондовый индекс упал почти на пятьдесят процентов по сравнению с 2006 годом;
  • с лета 2007 г по осень 2008 г стоимость производственных предприятий снизилась на 20%;
  • mL и Bank of America объединились, чтобы остаться на плаву;
  • инвестиционные банки Lehman Brothers и Bear Stearns были признаны банкротами;
  • снижение показателей произошло во всех отраслях экономики;
  • огромное количество простых людей потеряли свои сбережения, в том числе пенсионные.
  • Могут ли события повториться?

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    По мнению некоторых экспертов, пузырь на российском рынке ипотечного кредитования может вырасти, но не из-за резкого увеличения объемов кредитов, а из-за высоких процентных рисков, возникающих на балансах кредиторов. Например, когда банки выдают долгосрочную ссуду с фиксированной ставкой, но у них недостаточно средств.

    Однако большинство аналитиков уверены, что повторение американского сценария маловероятно. Во-первых, государство жестко контролирует банковский сектор, отзывая лицензии у кредитных организаций, проводящих рискованную политику на рынке. Во-вторых, ипотечные кредиты, по которым заемщик несет ответственность перед банком только по гарантии, в России крайне редки.

    Что это такое?

    В общем смысле ипотечный пузырь — это ситуация, когда заемщики не только не могут погасить ссуду, но также не могут компенсировать расходы банка по ней своей обеспеченной недвижимостью или другим имуществом.

    И чем больше заемщиков не в состоянии вернуть долг, тем больше размер этого пузыря и тем значительнее негативные последствия его «взрыва».

    К этому может привести ряд причин.

    Падение рынка

    В 2007 году ипотечная система США рухнула. Только в этом году более 20 банков страны объявили о банкротстве из-за невозврата ипотечных кредитов, выданных без соответствующих страховых взносов. В результате увеличения потерь по банковским кредитам произошло снижение стоимости недвижимости из-за избытка рынка. Те домовладельцы, которые отреагировали на падение цен, массово рефинансировали и купили аналогичную недвижимость по более низким ценам. Выведенные на рынок объекты, ипотека которых уже несколько раз перепродавалась с повышением цены, были обесценены. После этого акции резко упали в цене.

    Эффект домино сработал на рынке: банки, страховые компании и хедж-фонды обанкротились один за другим по всей цепочке поставок. Инвесторы, инвестировавшие в рынок, массово избавлялись от акций, вкладывая их в инструменты с наименьшим риском: товарные фьючерсы, что привело к росту цен на нефть. На фондовом рынке была паника.

    Финансовый кризис 2008 года: причины и последствия для России, США и других стран мира

    Глобальный экономический кризис, с которым развитые страны столкнулись в 2008 году, стал крупнейшим в истории со времен Великой депрессии 1930-х годов. Большинство стран мира почти одновременно вошли в это кризисное состояние. С момента начала кризиса до момента преодоления его последствий для многих государств потребовалось до 5 лет. В нескольких регионах были отголоски кризиса до 2015 года.

    Общие истоки кризиса 2008 года и его основные причины Экономисты согласны с тем, что глобальный кризис 2008 года имеет следующие причины:

  • естественный переход мировой экономики от цикла роста к спаду;
  • дисбаланс в международной торговле;
  • несбалансированность потоков капитала;
  • перегрев экономики на фоне неконтролируемого роста ипотечных кредитов населению.
  • Страны мира, экономика которых рухнула из-за кризиса 2008 г. Насыщенность красного цвета соответствует степени падения.

    Кто предсказал кризис 2008 года? Были и те, кто предсказал кризис 2008 г. Среди них: экономист Гэри Шиллинг, управляющий фондом Джеймс Стэк, главный экономист МВФ Рагурам Раджан. Первый говорил об «ипотечном пузыре» в США в 2000 году, второй и третий предупреждали о рецессии за 2 года до ипотечного кризиса в США. Глобальный кризис 2008 года также был предсказан главой совета директоров Джоном Моулдином. Кризис в Соединенных Штатах: причины и последствия Предварительным условием для Великой рецессии стал ипотечный кризис в США в 2007 году. Первые признаки рецессии наметились в Соединенных Штатах еще в 2006 году. Именно тогда рынок жилья США начал ослабевать наблюдаем заметное снижение продаж жилья. Весной 2007 года в США обрушился ипотечный кризис с высоким риском. Заемщиками этих ссуд были малообеспеченные граждане США, не имевшие лучшей кредитной истории.

    Ипотечный кризис довольно быстро ударил по надежным заемщикам. Уже летом 2007 года американский кризис стал приобретать ярко выраженный финансовый характер. В связи с трудностями, с которыми сталкиваются заемщики при рефинансировании кредитов и повышением процентных ставок по ним, разразился кризис банковской ликвидности. В начале осени 2008 года банки прекратили кредитование населения. Американский финансист Джордж Сорос отметил, что начало кризиса 2008 г фактически произошло в конце лета 2007 г. Он указал, что именно тогда центральные банки начали попытки поддерживать свою ликвидность. Меры по поддержке банковской системы США не увенчались успехом. В начале осени 2008 года произошел крах банковской системы. Lehmsn Brothers, крупный инвестиционный банк, обанкротился. Та же участь постигла ипотечные компании вроде Fannie Mae и AIG. Я повторил свою судьбу и. Всего в стране обанкротилось более 45 финансовых институтов. Ипотечный кризис в США в 2008 году стал результатом обвала цен на фондовом рынке. Особенно ярко этот процесс проявился в начале октября 2008 года. Падение фондового рынка США за период с 6 по 10 октября 2008 года считалось рекордным за предыдущие 20 лет истории страны. Акции американских компаний обесценились на 50% и более. Процесс продолжился в начале 2009 года.

    важно знать: что делать менеджменту компании в случае кризиса? Причины Конгресс США в отчете специально созданной комиссии сформулировал следующие причины кризиса 2008 года:

  • неадекватное регулирование финансового сектора;
  • ошибки, допущенные в корпоративном управлении;
  • огромные долги американских домохозяйств (почему внешний долг США не мешает экономическому росту?);
  • чрезмерное распространение деривативов (разновидность ценных бумаг), надежность которых сомнительна и недостаточно изучена;
  • рост теневого банковского сектора.
  • Последствия Американский кризис 2008 года по ряду причин имел следующие последствия для Соединенных Штатов:

  • снижение объемов производства по всей территории страны;
  • уменьшение капитала американских компаний на 40%;
  • общее снижение спроса;
  • более низкие цены на различное сырье;
  • беспрецедентный рост числа безработных по стране;
  • снижение доходов среднего класса граждан США, дальнейшее его ослабление;
  • увеличение разрыва в доходах между богатыми и бедными американскими гражданами;
  • резкое падение цен на нефть (от чего зависит цена на нефть?);
  • сокращение ряда государственных проектов по строительству и улучшению инфраструктуры
  • В результате кризиса 2007–2008 годов в США перераспределение недвижимости привело к массовому выселению обанкротившихся заемщиков из их ранее приобретенных домов. Особенно ярко этот процесс проявился в 2009 и 2010 годах.

    Цены на нефть в период развития мирового кризиса 2008 г

    Интересно! Несмотря на кризис, акции некоторых компаний показали неожиданный рост. По данным Forbes, акции инвестиционного фонда Paulson & Co за счет роста в период кризиса принесли его создателю 3,7 миллиарда долларов. Эволюция кризиса в мире История кризиса проходит следующие фазы:

  • Февраль 2008 года. Мировая инфляция достигает рекордного уровня.
  • Единовременное снижение процентных ставок почти всеми крупными центральными банками мира в октябре 2008 года.
  • Утверждение антикризисного плана участниками тогдашней «восьмерки» в октябре 2008 года.
  • Проведение антикризисного саммита в ноябре 2008 года в рамках G20».
  • Снижение процентных ставок Европейским центральным банком и Банком Англии в декабре 2008 года.
  • Евростат объявил в декабре 2008 года, что европейская экономика вступила в фазу рецессии с падением ВВП на 0,2%.
  • Европейский центральный банк ввел меры жесткой экономии в декабре 2008 года. Развитие кредитного дефицита в зоне евро.
  • В апреле 2009 года саммит G20 одобрил план выхода из экономического кризиса 2008 г. Предпринимаются шаги по укреплению ресурсов МВФ.
  • Рост протестных движений на фоне экономической нестабильности в государствах регионов Северной Африки и Ближнего Востока.
  • Снижение объема мировой торговли в 2009 г при этом на 11,89%.
  • Мировой финансовый кризис 2008 года продолжился в 2010 году. Затем началась валютная война. Соединенные Штаты, Европейский Союз, а также Япония и Китай пытались снизить цены на свои национальные валюты, чтобы облегчить свой экспорт. Интересно! Forbes провел исследование и выяснил, какие акции выросли во время кризиса 2008 г. Среди них были акции немецкого автомобиля. И все благодаря своевременной покупке 30% акций Volkswagen. Развитие кризиса в России и странах бывшего Советского Союза Экономический кризис 2008 года в России имел как внутренние, так и внешние причины. Причины Финансовый кризис 2008 года в России также был вызван внешнеполитическими событиями. Главной из них была пятидневная война в Южной Осетии, которая произошла в начале августа 2008 года. Конфликт привел к увеличению оттока иностранных инвестиций из России. Но основные причины следующие:

  • сильная зависимость экономики страны от экспорта ресурсов (нефти, газа и металлов) за границу, что в цепной реакции привело к рецессии в США и Европе (посмотрите, сколько нефти осталось в России);
  • падение цен на нефть, которое еще больше повлияло на финансовый сектор;
  • низкая конкурентоспособность ряда российских производителей по отношению к иностранным компаниям;
  • значительное присутствие иностранных инвестиций в российской экономике;
  • большие долги российских компаний перед иностранными инвесторами;
  • высокая инфляция.
  • Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Динамика курса доллара США к рублю (USD, ЦБ РФ) во время кризиса 2008 г

    Итоги кризиса Можно выделить следующие итоги кризиса 2008 года в России:

  • обвал российского фондового рынка;
  • кризис банковской системы, который привел к банкротству многих из них или к их слиянию друг с другом;
  • активный вывод иностранных инвестиций из России;
  • увеличение стоимости кредитов;
  • ослабление притока инвестиций из-за рубежа;
  • падение курса рубля;
  • ухудшение рентабельности российских компаний;
  • проблематичность получения кредитов в иностранных банках;
  • ослабление экономического роста;
  • снижение экспортных цен на нефть;
  • массовое банкротство организаций из-за долговых ям;
  • замедление темпов строительства жилой недвижимости по стране;
  • ускорение инфляции.
  • Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Индекс промышленного производства в России в 2008-2010 гг., Выраженный в процентах к соответствующему периоду предыдущего периода

    Кризис 2008-2009 годов в России привел к снижению заработной платы граждан. Значительно упали доходы населения (сейчас также наблюдается снижение доходов населения и угроза кризиса). При этом снизился и расход. Основное последствие кризиса 2008 года в Российской Федерации — массовые увольнения. Это также привело к усилению стресса среди граждан. Если коротко говорить о кризисе 2008 года в России, то в результате качество жизни населения в стране значительно снизилось.

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Российский фондовый индекс ММВБ против американского индекса DJIA. В процентах от значений апреля 2008 г

    Кризисные явления в экономиках Беларуси и Украины Из-за того, что фондовый рынок Беларуси слабо интегрирован в международную финансовую систему, кризис в этой стране проявился несколько позже, чем в других государствах. Первые признаки рецессии проявились в ослаблении спроса на белорусскую экспортную продукцию. Особенно это касается нефтепродуктов и черных металлов. Кроме того, Беларусь испытывает дефицит иностранных инвестиций. Его золотовалютные резервы также были ограничены.

    Мировой экономический кризис 2008 года наиболее ярко проявился в Беларуси в 2011 году. Именно тогда белорусский рубль сильно обесценился. В первой половине 2011 года национальная валюта обесценилась на 75% по отношению к иностранным валютам. Большую часть года граждане и организации Беларуси не имели возможности покупать валюту. Инфляция за год составила 79,6%. По сравнению с долларом белорусский рубль в 2011 году обесценился на 270%. Больше всего на Украине ударил мировой кризис 2008 года. Пострадала промышленность страны. Производство снизилось на 19,8%. Больше всего пострадали металлургия, машиностроение и химическая промышленность. Спад во всех трех секторах превысил 35%, а в металлургии — 45%. Произошла девальвация гривны. Во время кризиса 2008 года курс доллара к гривне достиг таких значений, как: 1 доллар = 8 гривен. Этот курс был установлен на дату: 18.12.2008, летом 2008 года давали 4-5 гривен за доллар (сейчас 1 доллар составляет около 25 гривен). Депозиты населения в гривне обесценились. Банки повысили процентные ставки в 1,5 раза. Но уже в ноябре 2008 года кредитование населения фактически прекратилось. ВВП Украины в 2009 году рухнул на 14,8%. Это один из худших показателей в мире. Кризис в других странах Кризис в Греции в 2008 году связан с огромным дефицитом бюджета в стране и наличием долгов для его покрытия. Уже в начале 2010 года внешний долг государства приобрел катастрофические размеры. Правительство Греции пыталось снизить расходы на содержание государственной системы. В стране вспыхнули демонстрации и беспорядки. Греция неоднократно получала кредиты как от Европейского Союза, так и от МВФ для преодоления кризиса. Из-за долговой перегрузки в июле 2015 года в стране возникла реальная угроза дефолта.

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Экономический кризис в США в 2008 году затронул и китайскую экономику. После успешного 2007 года экономика Поднебесной начала стагнировать. Во-первых, произошло сокращение золотовалютных резервов, и еще в ноябре 2008 года было официально объявлено о критическом уровне безработицы в стране. Китайская промышленность была вынуждена снизить спрос на сырье. В результате цены на металлургическую продукцию во всем мире упали. Худшим периодом для экономики Китая стал первый квартал 2009 года. Тогда ВВП государства вырос всего на 6,1%, а экспорт упал на 30,9%. Но в конце года выход из кризисной ситуации появился. Экономический кризис 2008 года сильно ударил по японской экономике. Таким образом, индекс Nikkei 225 в октябре 2008 года упал на 9,62%. В то же время обанкротилась крупная японская страховая организация Yamato Life Insurance Co. Ltd. Исландский кризис 2008 года считается крупнейшей экономической катастрофой в отдельно взятой стране. Рецессия проявилась в банкротстве трех крупных государственных банков, резком падении курса исландской кроны по отношению к доллару и снижении капитализации Исландской фондовой биржи на 90% (по данным Википедии). Страна была практически признана банкротом. Правительство взяло займы у МВФ. Но именно Исландия быстрее всех преодолела этот кризис в Европе. Уже в 2011 году экономика страны вышла на докризисный уровень. Кризис 2008 года в Европе также сильно ударил по Португалии. Вместе с Грецией у этой страны были большие долги перед МВФ. Кроме того, в 2008 году Ирландия столкнулась с серьезными экономическими проблемами, что вынудило руководство страны обратиться за помощью к МВФ. Глобальные последствия кризиса Если коротко поговорить о причинах и последствиях кризиса 2008 года, то он привел к повсеместному сокращению производства. В большинстве стран основные отрасли промышленности пострадали от рецессии. На протяжении многих лет цены на нефтепродукты во всем мире падают. Кризис ликвидности 2008 года привел к краху крупнейших банков мира, что привело к краху ипотечного рынка. Граждане многих стран не смогли выплатить свои ипотечные долги и потеряли свои дома.

    Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Рецессия привела к безработице во всем мире. Его показатели во всех штатах значительно выросли в период с 2008 по 2010 годы. При этом тенденция сохраняется и по сей день. Кризис 2008 года, попросту говоря, привел к ухудшению жизни среднего класса во всем мире. Из-за рецессии разрыв в доходах между богатыми и бедными стал колоссальным. Проблема неравенства доходов стала еще более острой, чем раньше. Спад литературы и кино в 2008 году Это событие легло в основу многих литературных произведений. Анализ рецессии 2008 года и ее сравнение с Великой депрессией 1929 года провел американский экономист Джозеф Стиглиц в своей книге «Крутое погружение». Кризис 2008 года является темой таких книг, как:

  • Доктрина шока Н. Клейна;
  • «Слишком велико, чтобы потерпеть неудачу» Э. Р. Соркин;
  • «Сдвиги и потрясения» М. Вулфа;
  • «Продажа дна» и «Бумеранг» М. Льюиса;
  • «Конец Уолл-стрит» Р. Ловенштейна;
  • Казино Дьявола В. Уорд.
  • Ипотечный кризис 2008 года в США: хронология, причины и последствия для мира и России

    Знаменитая статья в журнале Rolling Stone о кризисе 2008 года, написанная журналистом Мэттом Табе. В статье «Большой захват» автор выражает свое видение проблемы, связанной с тяжелым положением страховой компании «AIG» в 2008 году. Об экономических событиях 2008-2009 годов, связанных с кризисом 2008 года в США, снято множество фильмов. Между ними:

  • «Уолл-стрит. Деньги не спят» 2010;
  • 2011 «Лимит риска;
  • Нападение на Уолл-стрит в 2013 году;
  • «Короткая игра» 2015 года.
  • Причины рецессии подробно описаны в фильме «Инсайдеры». В фильме 2010 года о финансовом кризисе 2008 года представлены интервью с ведущими финансовыми деятелями, а также с политиками и банкирами.

    Источник: promdevelop.ru

    Ипотечный пузырь в России

    Эксперты российского ипотечного рынка обеспокоены значительным снижением ставок по ипотеке

    в 2021 году. Если недавно они были на уровне 13-14%, то сегодня много предложений с уровнем выплат 9-10%. Для рядового гражданина получение ипотечной ссуды значительно упрощается при одновременном снижении нагрузки по выплатам. В свою очередь, это привело к резкому увеличению количества заемщиков.

    Ипотечный рынок Российской Федерации стал одним из немногих сегментов национальной экономики, в котором отмечается не только стремительный рост, но и постоянное его ускорение. Способствуют увеличению спроса на ссуды и различные государственные программы рефинансирования и субсидий, с помощью которых правительство стремится улучшить демографическую ситуацию в стране.

    Однако большинство экспертов в один голос заявляют, что предпосылок для раздувания ипотечного пузыря сегодня нет. Конечно, ставка рефинансирования ЦБ несколько снизилась, но до рекордного (и необоснованного) значения не упала. Ипотека застрахована. Общий уровень задолженности по жилищным кредитам намного ниже, чем в других странах.

    А для появления пузыря общая долговая нагрузка должна составить 40 трлн рублей, что значительно выше самых оптимистичных прогнозов Кредитного агентства. Сумма просроченной задолженности (более 90 дней) на данный момент находится на низком уровне — всего около 2,34%.

    Эта ценность достигается также за счет программ рефинансирования и содействия кредитованию, с помощью которых государство активно поддерживает малообеспеченных граждан. Это также свидетельствует о благоприятной ситуации на рынке ипотечного кредитования.

    Более того, несмотря на рост спроса, кредиты на недвижимость в России еще не стали массовым продуктом. По статистике, только треть граждан России, желающих купить недвижимость, воспользуется кредитом.

    Рейтинг
    ( Пока оценок нет )
    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Адвокат Морозова - рассказываю про решения ваших юридических проблем
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: